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随着国内龙头房地产企业纷纷暴雷，老牌建筑施工企业破产重组等，建筑工程行业受到了较大的冲击。在此背景下，建筑行业发展现状以及今后的发展趋势如何？
中智咨询以建筑工程行业上市公司为样本，重点从行业经营、效能、人员结构等维度对建工行业整体、不同细分行业以及典型行业（工程施工、工程咨询）进行分析，研究并发布中智咨询2023年《建筑工程行业上市公司高质量发展趋势和人工成本效率报告》。（样本说明：本次分析基于剔除ST和退市企业后的149家建筑工程行业上市企业进行分析，后附样本情况。）
建工行业发布看点
01 建筑工程行业整体发展趋势
行业规模不断发展，但增收不增利，高质量发展任重道远；行业人效稳步提升，人均创效能力有待加强；人才结构逐步转型，对从业人员及人力资源管理提出了更高的要求；
02 工程施工行业发展趋势
工程施工企业整体规模大，受宏观经济影响明显，增速放缓；工程施工企业存在头部企业集聚效应，近年来集聚效应有所降低；工程施工企业净资产收益率持续降低、经营风险集聚，高质量发展任重道远
03 工程咨询行业发展趋势
行业整体规模、利润呈现下降趋势，后续发展压力巨大；行业收益率下降明显，现金流呈现劣化趋势，经营风险加剧；人均薪酬逆势提升，如何有效管控人工成本，实现降本增效成为关注重点
01/ 建筑工程行业发展趋势
（一）行业规模不断发展，但增收不增利，高质量发展任重道远
建筑工程行业资产总额、营业收入持续增加，2022年资产规模均值达852.84亿元，同比增长12.26%；营业收入均值达562.15亿元，同比增长9.36%。
但2020年疫情以来，建筑工程行业盈利能力持续降低，2021年净资产收益为-4.11%、2022年为-4.32%，连续两年为负值，呈现增收不增利的局面，总体来看，行业高质量发展之路任重道远。
表1：建筑工程行业企业2020-2022年整体经营平均值（亿元）
（来源：A股上市公司公开数据；中智咨询整理）
从收入端看，建筑工程行业近年来受宏观经济形势变化冲击巨大，各细分行业均呈现营业收入增速放缓的趋势，其中工程咨询服务行业、装饰装修行业出现了负增长。
表2：细分行业2020-2022年营业收入平均值（亿元）
（来源：A股上市公司公开数据；中智咨询整理）
（二）行业人效稳步提升，人均创效能力有待加强
表3：建筑工程行业企业2020-2022年整体人效平均值情况
（来源：A股上市公司公开数据；中智咨询整理）
以细分行业中位值为参考值，人均营收指标看，除房屋建设行业外，2022年相比2020年均呈现下降趋势；人均利润各细分行业均呈现下降趋势；人工成本利润率指标除房屋建设行业外，2022年相比2020年均呈现下降趋势；人事费用率指标上看，基础建设行业、专业工程行业、装修装饰行业呈现劣化趋势，工程咨询服务行业基本稳定，房屋建设行业有一定优化成效；从人均薪酬的指标看，虽然行业整体受到了一定冲击，但人均薪酬水平还是有一定程度的提升。
表4：细分行业2020-2022年人效指标中位值情况
（来源：A股上市公司公开数据；中智咨询整理）
（三）行业人才结构逐步转型，对从业人员及人力资源管理提出了更高的要求
从人员学历结构看，建筑工程行业本科及以上学历人员占比逐步提升，2022年本科生及以上占比超过64%，研究生占比超过8%，建筑工程行业经过多年发展，职工学历层次有显著提升。
图1：建筑工程行业企业2020-2022年整体学历结构情况
（来源：A股上市公司公开数据；中智咨询整理）
从人员从事岗位分布情况看，近年来生产和技术人员占比逐步提升，销售人员、财务人员占比基本维持在2-3%之间。
图2：建筑工程行业企业2020-2022年整体岗位结构情况
（来源：A股上市公司公开数据；中智咨询整理）
其中，除专业工程行业外其他细分行业技术、生产人员占比均有所提升；除装修装饰行业外销售人员占比均有所提升，也反映行业对于市场承揽的重视程度进一步提升。
表5：细分行业2021-2022年岗位结构中位值情况
（来源：A股上市公司公开数据；中智咨询整理）
02/工程施工行业发展趋势
（一）工程施工企业整体规模大，受宏观经济影响明显，增速放缓
典型工程施工企业主要业务集中于基建市政工程、房建等领域，受房地产行业波动、国家固定资产投资增速放缓等宏观经济因素影响明显，2021、2022年典型工程施工企业整体营业收入、净利润增速均出现下降。
表6：典型工程施工企业2020-2022年整体经营数据平均值
（来源：A股上市公司公开数据；中智咨询整理）
从收入端看，受近年宏观经济形势影响，典型施工企业呈现营业收入增速放缓的趋势。2022年营业收入平均值达2303.2亿元，较2021年增加9.7%，增速低于2021年增速水平15.1%。
从盈利端看，典型施工企业净利润平均值仍保持增长，但增速显著下滑。2021年典型施工企业净利润平均值为68.4亿元，较2020年增长14.1%，2022年典型施工企业净利润平均值增长至71.1万元，较上年增长4.0%，增速下滑明显。
从经营效率来看，典型工程施工企业净资产收益率（ROE）平均值及中位值均呈现逐年下滑趋势，净资产收益率（ROE）平均值从2020年的11.7%下降至2022年的9.0%，净资产收益率（ROE）中位值从2020年的9.85%下降到2022年的8.88%，典型工程施工企业的收益能力有所下降。
（二）工程施工企业净资产收益率持续降低、经营风险集聚，高质量发展任重道远
行业资产负债率平均值稳定在76%，中位值稳定在77%，负债规模居高不小；营业现金比率中位值由2020年的3.1%降低到2022年的2.9%，P25P75P90等分位值均出现下降，典型工程施工企业面临巨大的现金流压力。
图3：典型工程施工企业2020-2022年资产负债率平均值
（来源：A股上市公司公开数据；中智咨询整理）
表7：典型工程施工企业2020-2022年资产负债率分位值情况
（来源：A股上市公司公开数据；中智咨询整理）
（三）工程施工企业近三年人工成本利润率和人均薪酬平均值呈现下降趋势；
人事费用率平均值呈现优化趋势
从典型工程施工企业2020-2022年整体人效平均值情况看，人均营业收入平均值从2020年的379.3万增加至2022年的414.8万，提升明显；人均利润总额平均值2020年-2022年分别为16.7万、18.2万和16.8万，2022年与2020年基本持平；2020-2022年人工成本利润率平均值、人均薪酬平均值呈现下降趋势；人事费用率平均值呈现优化趋势。
表8：2020-2022年典型工程施工企业人均效能平均值情况
（来源：A股上市公司公开数据；中智咨询整理）
从典型工程施工企业具体分位值情况看，2020-2022年人均利润总额中位值分别为12.3万、14.2万和14.2万，稳步提升。
表9：典型工程施工企业2020-2022年人均利润总额分位值情况（万）
（来源：A股上市公司公开数据；中智咨询整理）
2020-2022年人均营业收入中位值分别为353.3万、388万和385.7万，在持续多年稳步提升后，受2022年员工人数增加的影响（2022年员工人数突破170万，2020年为161.6万、2021年为163.5万），2022年较2021年有所降低。
表10：典型工程施工企业2020-2022年人均营业收入分位值情况
（来源：A股上市公司公开数据；中智咨询整理）
2020-2022年人均薪酬中位值分别为15.4万、15.9万和15.9万，有一定幅度的提升，但人均薪酬90分位从2020年32.5万下降到2020年的23.9万，下降较为明显。
表11：典型工程施工企业2020-2022年人均薪酬分位值情况
（来源：A股上市公司公开数据；中智咨询整理）
（四）人才结构逐步转型，新形势下的人力资源管理充满挑战
从学历构成上看，典型工程施工企业本科生学历及以上人员占比逐年提升，2022年本科生学历及以上人员占比已超过2/3，人才学历结构同2020年相比发生了显著变化。
图4：典型工程施工企业2020-2022年整体学历结构情况
（来源：A股上市公司公开数据；中智咨询整理）
从岗位结构上看，典型施工企业生产技术人员占比明显提升，到2022年已突破70%；市场销售人员占比显著提升，2021年、2022年均达到2.5%，财务人员占比稳中有增，从2020年的2.5%逐步提升到2022年的3%，行政综合人员占比稳中有降，从2020年的22.8%降低到2022年的19.1%。
图5：典型工程施工企业2020-2022年整体岗位结构情况
（来源：A股上市公司公开数据；中智咨询整理）
03/工程咨询服务企业
（一）工程咨询服务行业整体规模、利润呈现下降趋势，后续发展压力巨大
从行业整体经营情况看，典型工程咨询服务企业营业收入呈现先增后降趋势，整体营业收入从2021年的586.2亿下降到2022年556.2亿；利润总额呈逐年持续下降的趋势，2020-2022年利润总额分别为66.9亿、62.8亿、49.3亿元，2022年利润总额降幅高达-21.5%。
图6：2020-2022年典型工程咨询服务企业经营情况
（来源：A股上市公司公开数据；中智咨询整理）
（二）工程咨询服务企业收益率下降明显，现金流呈现劣化趋势，经营风险加剧
受房地产行业波动、国家固定资产投资增速放缓等因素影响，工程咨询服务企业净资产收益率中位值持续降低，典型工程咨询服务企业现金流不断劣化，经营风险不断集聚。
从盈利能力来看，典型工程咨询服务企业净资产收益率（ROE）中位值呈现逐年下滑趋势，净资产收益率（ROE）中位值从2020年的13.59%下降到2022年的6.17%，行业受多方因素影响，整体盈利能力下降明显。
表12：典型工程咨询服务企业2020-2022年ROE分位情况
（来源：A股上市公司公开数据；中智咨询整理）
从资产负债率来看，2020-2022年典型工程咨询服务企业资产负债率中位值呈现波动趋势，从具体分位值上看，行业P90逐年优化，行业企业对于风险管控意识逐步加强。
表13：典型工程咨询服务企业2020-2022年资产负债率分位值情况
（来源：A股上市公司公开数据；中智咨询整理）
（三）人均薪酬逆势提升，如何有效管控人工成本，实现降本增效成为关注重点
工程咨询服务企业人均薪酬中位值从18.55万元提升到20.48万元，企业人工成本压力巨大，面对新形势如何有效管控人工成本，实现降本增效成为关注重点。
从典型工程咨询服务企业2020-2022年整体人均效能情况看，2020-2022年人均利润总额中位值分别为8.33万、8.00万和6.06万，逐步下降。
表14：典型工程咨询服务企业2020-2022年人均利润总额分位值情况（万）
（来源：A股上市公司公开数据；中智咨询整理）
2020-2022年人均营业收入中位值分别为64.83万、57.49万和57.14万，受宏观经济影响，较2020年数值2021、2022年该指标呈现不同程度的降低。
表15：典型工程咨询服务企业2020-2022年人均营收入分位值情况（万）
（来源：A股上市公司公开数据；中智咨询整理）
（四）典型工程咨询服务企业本科生学历以上人员占比逐年提升，各类岗位人员占比相对稳定
从学历构成上看，典型工程咨询服务企业本科生学历以上人员占比逐年提升，2022年本科生及以上人员占比已超过78%。
图7：典型工程咨询服务企业2020-2022年整体学历结构情况
（来源：A股上市公司公开数据；中智咨询整理）
从岗位结构上看，典型工程咨询服务企业各类人员占比相对稳定，生产技术人员占比近三年以来基本维持在85%左右，并逐年提升。
图8：典型工程咨询服务企业2020-2022年整体岗位结构情况
（来源：A股上市公司公开数据；中智咨询整理）
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